2025년 현재, 트럼프 대통령이 재집권하면서 미국 경제 정책의 방향이 크게 전환되고 있습니다. 오는 4월 2일 발표 예정인 대규모 중국산 수입품 관세 정책은 글로벌 공급망을 뒤흔들며, 국내외 산업계에 적지 않은 파장을 예고하고 있습니다. 하지만 반대로, 이러한 정책에 따라 수혜를 입을 수 있는 기업과 산업군도 명확히 존재합니다. 본 글에서는 트럼프 관세 정책의 핵심 수혜 영역으로 떠오른 국내 생산 기반 기업, 미국 인프라 산업, 그리고 현지 생산 중심의 자동차 산업을 중심으로 주요 기업과 투자 포인트를 정리해보겠습니다.
1. 국내 생산 기반 기업, 관세 회피의 정답
트럼프 정부는 "메이드 인 USA"를 앞세운 국내 제조업 활성화 정책을 전면에 내세우고 있습니다. 특히 중국산 제품에 대한 25~60% 수준의 고율 관세가 적용될 예정인 가운데, 미국 현지 생산 기반을 이미 갖추고 있는 한국 기업들이 반사이익을 기대할 수 있습니다.
대표적으로 한국콜마와 LG생활건강은 미국 내 공장을 보유하고 있어, 중국산 화장품 및 원료에 대한 관세 회피가 가능합니다. 특히 LG생활건강은 고급 브랜드 라인을 중심으로 미국 시장 공략에 집중하고 있으며, 이번 관세 강화 조치 이후 중국산 중저가 제품과의 가격 격차가 줄어드는 구조로 인해 프리미엄 포지셔닝이 더욱 유리해졌습니다.
또한, CJ제일제당도 주목할 기업입니다. 이 회사는 아미노산을 포함한 식품 소재 부문에서 중국 기업과 경쟁하고 있는데, 미국 정부의 중국산 원료에 대한 제재가 강화되면서 국내산 대체 수요가 늘고 있습니다. 특히 사료첨가물·발효소재 분야에서 미국 시장 점유율 확대가 본격화될 전망입니다.
이처럼 미국 현지 공장을 기반으로 생산+판매+브랜드 3박자를 갖춘 국내 기업은 단기 테마가 아닌 장기적 관세 회피 전략의 수혜주로 자리 잡고 있습니다.
2. 미국 인프라 산업, 트럼프 재정투자 본격화
트럼프 대통령은 재집권과 동시에 대규모 인프라 투자 프로젝트를 다시 가동하고 있습니다. "미국 재건(Make America Build Again)"이라는 이름 아래, 도로, 철도, 통신, 전력망 등의 대대적 정비가 예정되어 있으며, 이로 인해 미국 내 인프라 수혜 종목들이 급부상하고 있습니다.
대표적인 종목은 미국 건설사 **튜터 페리니(Tutor Perini)**입니다. 이 회사는 연방정부와의 계약 경험이 풍부하며, 고속도로, 교량, 항만 등 대형 프로젝트 수주가 예상되고 있습니다. 이미 전 정권 때 수혜를 입은 경험이 있는 만큼, 이번 투자 확대 국면에서도 핵심 수혜주로 꼽힙니다.
또한, 전기 배관·금속 케이블·산업용 자재를 공급하는 **앳코어(Atkore)**는 건설 현장의 핵심 소재를 제공하며 수요 급증이 예상됩니다. 특히 이번 관세 정책으로 중국산 산업재가 비싸지면서, 미국 내 생산 기반을 갖춘 앳코어는 가격경쟁력을 앞세워 점유율을 확대할 수 있습니다.
에너지 측면에서도 한화솔루션은 주목받고 있습니다. 미국 조지아주에 태양광 모듈 공장을 운영 중인 한화는 인플레이션 감축법(IRA)뿐 아니라, 중국산 태양광 부품에 대한 관세 강화에 따른 반사이익을 이중으로 누릴 수 있어 전략적 포지션이 강력합니다.
3. 자동차 산업, ‘현지 생산’ 기업만 살아남는다
며칠 전 트럼프 대통령은 4월3일부터 자동차 관세를 시행한다고 발표했습니다. 이번 관세 정책에서 이처럼 가장 민감한 분야 중 하나가 바로 자동차 산업입니다. 트럼프 정부는 중국산 자동차 및 부품에 대해 최대 100%까지의 관세를 검토 중이며, 멕시코 생산 차량에 대해서도 '불공정 무역'이라는 입장을 취하고 있어 미국 내 생산 기반 유무가 핵심 경쟁력으로 부상하고 있습니다.
그 중심에 있는 기업은 단연 **테슬라(Tesla)**입니다. 미국 본토에 다수의 공장(Gigafactory)을 운영 중인 테슬라는, 관세 영향 없이 차량을 공급할 수 있어 GM, 포드 등 멕시코 공장 의존도가 높은 기업보다 상대적으로 우위에 있습니다. 또한, 전기차 보조금, IRA 법안, 공급망 현지화 전략 등 각종 정책 수혜를 동시적으로 누리는 유일한 자동차 기업으로 꼽히고 있습니다.
반면, GM과 포드는 멕시코 생산 차량 비중이 높아 관세 부과 시 생산단가 상승은 불가피합니다. 이로 인해 트럼프 정책의 핵심 키워드인 **'미국 내 생산'**이라는 기준을 만족하는 기업 중심의 선별적 투자 접근이 필요합니다.
국내 부품업체 중에서는 현대모비스가 미국 내 부품공장을 보유하고 있어 주목됩니다. 테슬라를 포함한 전기차 기업들과의 협업 확대로 인해 미국 내 부품 공급 체계 강화라는 트렌드에 부합하는 구조입니다.
4. 결론
트럼프 정부의 관세 정책은 미국 내에서 제품을 만들고 미국인을 고용하라는 중대한 방향성을 가지고 있습니다. 특히 미국 내 생산 인프라를 갖춘 기업들에게는 가격 경쟁력 확보 + 정책 수혜 + 브랜드 신뢰 확보라는 3중 효과가 기대됩니다.
하지만 모든 종목이 수혜를 입는 것은 아닙니다. 공급망 위치, 미국 내 공장 보유 여부, 제품 카테고리 등을 종합적으로 분석해 실질 수혜주에 집중하는 전략이 필요합니다.
2025년 4월 2일 관세 발표 이후 시장은 높은 변동성을 보일 수 있으나, 관세 수혜주는 오히려 이 시점이 매수 기회가 될 수 있습니다. 투자자라면 단기 테마가 아닌 중장기 관점에서 기초 체력이 튼튼하고 정책에 정합성이 높은 기업 위주로 투자 포트폴리오를 구성하시길 추천드립니다.