트럼프 전 대통령의 재집권 가능성이 높아지면서 보호무역주의 정책, 특히 대중국 고율 관세 정책이 다시 주목받고 있습니다. 이에 따라 특정 산업군에서 실질적 수혜가 예상되는 종목들이 투자자들의 관심을 받고 있는데요. 특히 에너지, 건설, 금융 분야는 정책 수혜가 직접적으로 반영될 수 있는 영역으로 평가됩니다. 이번 글에서는 트럼프 관세 정책과 연계된 주요 수혜 종목들을 분야별로 상세히 분석해보겠습니다.
1. 에너지 산업, 트럼프의 친화정책 수혜 집중
트럼프 전 대통령은 1기 임기 중 적극적인 화석연료 개발 정책을 펼쳤습니다. 셰일가스 확대, 석탄산업 부흥 등을 통한 에너지 자립 강화 기조는 다시 한 번 산업 전반에 파급력을 줄 가능성이 큽니다.
미국의 셰일 오일 기업 **오빈티브(Ovintiv)**는 트럼프의 규제 완화가 현실화되면 생산 확대를 통해 실적 개선이 예상됩니다. 현행 바이든 정부의 탄소중립 기조와는 반대로, 트럼프는 파이프라인 승인과 시추 확대 등 산업 전반의 진입장벽을 낮출 계획을 갖고 있기에, 이 기업들은 직접적인 수혜를 볼 가능성이 높습니다.
또한, 석탄 기업 피바디 에너지(Peabody Energy) 역시 수출 증대 기대감이 큽니다. 트럼프는 탄광업과 석탄 발전소의 부활을 공약으로 내세운 바 있어, 친환경 전환이 더딘 개발도상국 수출 확대와 함께 가격 경쟁력을 갖출 것으로 보입니다.
결국, 트럼프의 복귀는 신재생보다는 전통 화석연료 에너지 기업들에게 단기적이든 중장기적이든 긍정적인 흐름을 만들어낼 공산이 큽니다.
2. 인프라 확대 수혜, 건설/소재 기업 주목
인프라 투자 확대는 트럼프 정부의 핵심 공약 중 하나로 꼽힙니다. 그는 1기 시절에도 약 1조 달러 규모의 인프라 투자 계획을 밝힌 바 있으며, 이번에도 미국 내 노후 도로, 철도, 통신망 등에 대한 대대적인 재정 투입이 예고되고 있습니다.
이에 따라 **튜터 페리니(Tutor Perini)**와 같은 미국 기반의 종합건설기업은 수혜가 기대됩니다. 해당 기업은 연방정부 입찰 수주 경험이 풍부하며, 실제로 트럼프 1기 때에도 주택 및 상하수도 인프라 프로젝트를 다수 진행한 바 있습니다.
또한, 산업용 전선 및 전기설비 자재를 공급하는 **앳코어(Atkore)**도 유망한 수혜주로 꼽힙니다. 인프라 확장 시 전기배관, 케이블, 건축자재 등의 수요는 자연스럽게 증가하며, 미국 내 생산기지를 기반으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.
더 나아가 희토류 대체 소재, 그래핀, 복합소재 등은 미국의 전략적 공급망 강화 움직임에 따라 간접적 수혜가 가능한 종목군으로 볼 수 있습니다. 국내 상장사 중 상보, 유니온 등은 관련 기술을 보유하고 있어 이목을 끌고 있습니다.
3. 금융 섹터, 규제 완화 기대감 부각
트럼프 전 대통령은 1기 당시 '도드-프랭크법' 완화를 추진하며 중소·지방은행에 대한 규제 해소에 힘썼습니다. 이는 **컬럼비아 뱅킹(Columbia Banking System)**과 같은 지역 기반 은행들에 긍정적인 신호로 해석됩니다.
규제가 완화되면 대출 심사가 유연해지고, 예대마진 개선을 통해 수익성이 좋아질 수 있습니다. 특히 트럼프는 대형은행보다는 지역 밀착형 금융기관을 강조하는 경향이 있어, 해당 종목들은 유력한 수혜군으로 분류됩니다.
더불어 금리 정책과의 연계성도 고려할 수 있습니다. 트럼프는 연준(Fed)의 금리 인상에 대해 자주 불만을 표한 인물로, 경기 부양을 위한 저금리 기조를 선호합니다. 이런 기조는 중장기적으로는 부동산·상업 대출 확대, 기업 투자 활성화로 이어질 수 있어 금융주 전반에 우호적입니다.
물론, 시장의 과도한 기대는 조정 요인이 될 수 있으므로 정책 발표 시점, 세부 실행 방안 등을 지속적으로 관찰하며 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.
4. 결론: 정책 수혜주, 리스크 고려한 선별 투자 필요
트럼프의 보호무역주의 정책은 특정 산업군에 분명한 수혜를 제공할 수 있습니다. 에너지, 건설, 금융 등은 명확한 정책적 연결고리를 갖고 있는 만큼 투자 유망 섹터로 부상할 가능성이 높습니다. 다만, 관세 정책은 정세 변화에 따라 급변할 수 있기 때문에 리스크 분산 전략과 함께 미국 현지 생산 기반 보유 기업, 정책 연계도가 높은 산업 중심의 선별적 접근이 중요합니다.
정책 수혜는 단기 테마가 아닌 중장기 트렌드로 이어질 수 있으므로, 일시적 급등락에 휘둘리기보다는 기초 체력이 튼튼한 기업 중심으로 투자 포트폴리오를 구성해보시길 권장합니다.